¿Cuánto sube mi pensión con la reforma?

De qué depende cuánto sube tu pensión

La pregunta «cuánto sube mi pensión con la reforma» no tiene una respuesta general, y esa es exactamente la razón por la que circulan tantas cifras contradictorias. La Ley 21.735 no aplicó un porcentaje parejo a todas las pensiones: creó mecanismos distintos, cada uno con su propia regla de acceso y su propio monto. Dos personas con el mismo sueldo pueden terminar con aumentos muy diferentes según su edad, los años que alcanzaron a cotizar y si califican o no para la Pensión Garantizada Universal.

Conviene separar los mecanismos antes de sumarlos. Hay dos beneficios que se expresan directamente en UF mensuales y que, por lo tanto, se pueden convertir a pesos hoy mismo: el Beneficio por Años Cotizados y la Compensación por Expectativa de Vida. Hay un tercer efecto que no es un beneficio sino un mayor ahorro: la fracción del aporte del empleador que se abona en tu cuenta individual, que aumenta tu saldo y, a través del saldo, tu pensión futura. Y hay un cuarto elemento, la PGU, que no es una pensión contributiva sino una transferencia del Estado sujeta a focalización.

Esa separación importa porque los cuatro se comportan distinto en el tiempo. Los dos primeros están expresados en unidades reajustables y se pagan mes a mes desde que te pensionas. El tercero es una acumulación: cuanto más lejos estés de la edad de pensión, más años de aporte alcanzas a capitalizar, y por eso una persona de treinta años recibe de este componente un impacto muy superior al de una de sesenta. El cuarto, la PGU, funciona al revés: beneficia primero a los mayores, porque la gradualidad legal empezó por los tramos de más edad.

Beneficio por Años Cotizados

Es el componente más directo y el que mejor responde a la pregunta «cuánto sube». La ley establece 0,1 UF mensuales por cada año efectivamente cotizado, con un tope de 25 años reconocidos. Quien alcanza ese tope recibe 2,5 UF al mes, que con el valor de la UF de referencia de esta herramienta equivale a unos $102.112.

La palabra clave es «cotizados». No cuentan los años trabajados ni los años de afiliación: cuentan los meses con cotizaciones efectivamente pagadas. Alguien con veinte años de trayectoria laboral pero con lagunas por desempleo, boletas de honorarios sin cotización o períodos con el empleador en mora puede tener bastantes menos años reconocidos de los que supone. La cartola de la AFP es el documento que lo despeja, y también el que permite detectar meses impagos que todavía se pueden cobrar.

El tope es una restricción real y el simulador lo advierte en vez de truncar en silencio. Superar los 25 años no aumenta este beneficio: quien llega con treinta y cinco años cotizados recibe exactamente lo mismo que quien llega con 25. Los años adicionales sí siguen aumentando el saldo de la cuenta individual, que es un canal distinto, pero por la vía de este beneficio el monto queda congelado en el tope.

Compensación por Expectativa de Vida

Este componente corrige una asimetría del cálculo actuarial que muchas personas desconocen. La pensión mensual no depende solo del saldo acumulado: depende también de entre cuántos años esperados de vida se reparte ese saldo. Como las tablas de mortalidad asignan a las mujeres una expectativa de vida mayor, un mismo monto ahorrado produce en su caso una pensión mensual más baja. No es una diferencia de esfuerzo ni de ahorro: es aritmética de la fórmula.

La reforma compensa esa diferencia con un beneficio cuyo mínimo garantizado es 0,25 UF mensuales, del orden de $10.211. Ese número es un piso y no un techo: el monto efectivo depende del saldo acumulado en la cuenta individual y de la modalidad de pensión, y lo determina la entidad que liquida la pensión. El simulador muestra el mínimo porque es la única cifra que se puede afirmar sin conocer el saldo real de cada persona.

Ese es también el motivo por el que el formulario pide el sexo registral. Es un dato que la fórmula necesita para decidir si el componente corresponde, y no se usa para nada más. Como todo el resto del cálculo, se procesa localmente en el navegador.

La PGU como componente, no como titular

La Pensión Garantizada Universal es el beneficio más comentado de la reforma, y también el que más se malinterpreta cuando se lo presenta como «lo que sube tu pensión». No es una pensión contributiva: es una transferencia que paga el Estado a quien cumple requisitos de edad, residencia y focalización socioeconómica. Por eso el simulador la muestra en su propio bloque y no la suma al total del aumento.

La gradualidad de la PGU avanza por edad, no por fecha de jubilación. El calendario legal empieza por el tramo de 82 años o más desde septiembre de 2025 y va bajando el umbral hasta cubrir a todas las personas de 65 años o más desde septiembre de 2027, con reajuste según IPC. Esa es la razón por la que la respuesta a «cuándo me toca» cambia según la edad de quien pregunta, y es lo que el simulador resuelve al pedir ese dato.

Los requisitos que el simulador no puede verificar son igual de importantes que el monto. Además de cumplir 65 años, se exigen 20 años de residencia en Chile desde los 20, con 4 continuos en los cinco anteriores a la solicitud, y no pertenecer al 10% de mayores ingresos según el Puntaje de Focalización Previsional. Hay además un corte por pensión base: el monto íntegro se paga hasta una pensión base de $789.139 y sobre $1.252.602 no hay derecho al beneficio. Ninguna herramienta privada puede resolver esa focalización: la determina el Estado con datos administrativos, y la solicitud se hace en el Instituto de Previsión Social, con postulación posible desde los 64 años y 9 meses.

El aporte del empleador y tu saldo

El aporte del empleador es el corazón del financiamiento de la reforma y también la fuente del mito más repetido. Conviene decirlo sin rodeos: lo paga la empresa. No aparece como descuento en la liquidación y no reduce el líquido del trabajador, cuyo descuento previsional sigue siendo el 10% obligatorio más la comisión de la AFP.

El aporte sube por escalones. Partió en 1% de la remuneración imponible en agosto de 2025, va en 3,5% desde agosto de 2026 y llega a 8,5% en agosto de 2033. Ese porcentaje final ya es el costo previsional total del empleador: el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia quedó incluido dentro del aporte y dejó de cotizarse como línea separada, de modo que no corresponde sumarlo aparte.

Para el cálculo de la pensión, lo que importa no es el total sino la fracción que se abona en la cuenta individual del trabajador. Esa fracción también es gradual: pasa de 0,1% a 4,5% de la remuneración imponible a lo largo del calendario. El resto financia la Cotización con Rentabilidad Protegida y el Seguro Social Previsional, que son mecanismos colectivos y no saldo propio.

Por eso el simulador no aplica una tasa plana: recorre el calendario legal mes a mes hasta la edad de referencia y capitaliza cada aporte. Usar el porcentaje vigente hoy para las próximas tres décadas subestimaría el resultado de forma grosera, porque la fracción que llega a la cuenta individual se multiplica muchas veces a lo largo de la gradualidad. También por eso el impacto de este componente es tan desigual: quien está a treinta años de la edad de pensión capitaliza casi todo el calendario, y quien está a tres años apenas alcanza los primeros escalones.

El aporte se calcula sobre la remuneración imponible, que está topada en 90 UF, equivalentes a unos $3.676.031 con la UF de referencia de esta herramienta. Sobre la parte del sueldo que excede ese tope no se cotiza, y el simulador lo advierte cuando corresponde.

Lo que la reforma no cambia

Tan importante como saber qué sube es saber qué se mantiene igual, porque ahí están las decisiones que sí dependen de cada persona. La reforma no modificó la cotización obligatoria del 10% que se descuenta del sueldo del trabajador y va a su cuenta individual. Tampoco alteró las comisiones que cobran las administradoras: la brecha entre la más barata y la más cara del sistema sigue existiendo, se descuenta de la remuneración imponible todos los meses y es acumulativa a lo largo de una vida laboral.

La reforma tampoco cambia la rentabilidad de tu fondo. La elección de multifondo y la administradora en la que estás siguen determinando cuánto rinde tu saldo, y ese efecto es en muchos casos mayor que el de los beneficios nuevos. Es una asimetría que vale la pena mirar de frente: el calendario de la reforma no está en tus manos, pero el costo de tu AFP actual sí. Puedes calcular cuánto te cuesta al año estar en tu AFP actual y revisar la tabla de comisiones vigentes de las siete AFP para ver la diferencia en pesos.

Por último, la reforma no crea pensión donde no hubo cotización. Los beneficios nuevos premian la densidad de cotización y el saldo acumulado; las lagunas siguen pesando. Si tu empleador no pagó cotizaciones en algún período, esa deuda es cobrable y revisar la cartola es el primer paso para detectarla.

Los supuestos de esta herramienta

Convertir un beneficio expresado en UF y un flujo de aportes futuros en una cifra mensual en pesos exige tomar decisiones de modelamiento que no están en la ley. Se declaran aquí para que nadie las confunda con parámetros legales:

• Horizonte de cotización. La proyección corre hasta los 65 años para ambos sexos y supone cotización continua sin lagunas. Es un supuesto de la herramienta, no la edad legal de pensión de la mujer, que son 60 años: pensionarse antes recorta el saldo acumulado.
• Rentabilidad. Se supone una rentabilidad real anual constante, ya descontada la inflación, y todo el cálculo va en pesos de hoy. La rentabilidad pasada no garantiza la futura.
• Conversión de saldo a pensión. El saldo adicional se transforma en pensión mensual con una tasa de retiro anual fija. Es una simplificación: la pensión real depende de la modalidad elegida, de las tablas de mortalidad vigentes y de la tasa de interés del momento.
• Sueldo constante. Se asume la misma remuneración imponible durante todo el horizonte, en poder adquisitivo de hoy.
• Valor de la UF. Los beneficios expresados en UF se convierten a pesos con un valor de referencia. El resultado se mueve con la UF.

Con todo eso declarado, el resultado sigue siendo una estimación referencial y no una proyección oficial. No constituye asesoría previsional. Los montos definitivos los determinan la AFP y el Instituto de Previsión Social con el historial real de cotizaciones de cada persona.

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